“肖李组合”淡出
中行未来挑战不小
1月20日，62岁的李礼辉因到龄卸任中国银行(行情,问诊)行长，继任者很可能是现年52岁的中行副行长陈四清。目前，中行的官已经更新了领导班子信息，陈四清自1月17日起任中行*委副书记。
此次人事更迭，开启了中行新一任领导班子工作，也意味着“肖李组合”正式从中行淡出，他们此前引领中行完成股改，成为首家在内地和香港上市的国有大行。
在“肖李”搭档的9年时间里，中行的变化可谓“翻天覆地”，在股改红利释放下，从当年面临不良率超过30%的困境，发展到今天连续3年入选全球系统重要性银行。
不过，田国立与陈四清搭配接手的中行股改红利已经殆尽，正面临严峻的内外环境。
对于商业银行转型，陈四清此前称，“在内外环境新变化的驱动下，商业银行承担的任务、发展方式以及商业模式都将发生质的改变，挑战银行的客户服务、定价、风险管理及IT支持四大能力。商业银行转型没有完成时，只有进行时。从2004年国有商业银行的改革，一直到现在9年的时间，商业银行一直在进行着转型。未来几年商业银行又面临着新的转型。”
股改红利殆尽
2004年7月26日，距中行成立股份制有限公司仅有一个月的时间，李礼辉辞去海南省副省长的职务，赴任中行行长，与时任中行董事长肖钢一起，经历并推动中国银行改制上市的全过程。
李礼辉一上任，即开展国有银行股改，2004年8月26日，中行整体改制为股份制商业银行，完整承继中国银行的资产和负债，随后，中行先后引进了RBS
China、亚洲金融、瑞士银行、亚洲开发银行及社保基金等投资者。
股改为中国银行建立了良好的公司治理机制，董事会、监事会、管理层的建立，形成一个有效的制衡，符合现代企业的管理格局。随后，中行在2006年6月1日和7月5日分别在香港联合交易所和上海证券交易所成功上市。“中行率先完成重组改制，股改红利释放得最早，至今已相对较弱。加之近几年受国际经济金融危机的影响较大，导致其盈利能力增势并不明显。”某银行业人士向经济观察报表示。
由于股改上市时间不同，各行通过体制机制转变、补充资本、剥离不良资产等带来的红利释放也不同步，对业绩的影响程度也不尽相同。工行股改上市比中行稍晚，其股改红利释放期相应延后，农行2010年才上市，近几年正是其股改红利集中释放期。
中行的国际化特色，使其在2007年~2011年的美国次贷危机、全球金融危机和经济低迷中受到的影响较大。如，主要经济体基准利率下调，导致其外币存贷利差变小，影响了总体利差收益；受国际金融市场价格剧烈波动的影响，汇率风险更大；持有更多的外币资产和债券，承受了较多的减值损失等，这些都在一定程度上拖累了中行近几年的盈利增长。
2012年中行在境内业务上被农行赶超。数据显示，2012年末农行总资产和总负债分别为13.24万亿元和12.5万亿元，均超过中行2012年末总资产（12.68万亿元）和总负债（11.82万亿元）；在利润规模上两家银行则十分相近。
在海外业务上，中行虽然稳坐国际化程度最高的中资银行头把交椅，但工行正在大力发展国际化。工行年报数据显示，截至2012年末，工行境外机构总资产1627亿美元，占集团总资产5.8%；税前利润16.7亿美元，同比增长21.8%。两项指标与中行差距较大，但工行海外业务推进速度不容小觑，境外机构覆盖的国家和地区已经达39个，境外机构达383家，比2011年增加了144家，增幅高达60%。
一位曾在中国银行任职，而今在海外金融监管机构的人士向说，如果说到中行上市，其实早在刘明康时代就已经奠定了基础，当年由朱民领衔的1216办公室就是为上市专门设置的，应该说集中了中行当时的优秀人才。如果说到影响，刘明康的影响可能更大，尤其是其对公司治理机制的理论推广。当然，刘任职其间，内部组织结构的调整依然沿袭了旧的体制，还不是现代公司制度，但是那只是大环境的影响。
上述人士认为，过去的10年也是中国整体经济超级增长的时期，所以中行目前的业绩很难说是某几个人的功劳。
境内海外业务权衡
2013年3月26日，李礼辉在该行2012年业绩发布会上表示，未来3到5年内，中行的海外业务占比将由现在的23%提升至30%左右，并利用多元化经营的平台优势，为企业提供全方位的金融服务，不仅包括商业银行业务，也包括投资银行业务；对符合条件的企业，中行也可以帮助其上市，拓展在海外的融资渠道。
年报业绩数据显示，2012年中行海外资产总额达到4988.58亿美元，比上年末增长13.33%；税前利润达到55.28亿美元，同比增长11.66%；海外机构资产总额和税前利润在集团中占比分别为23.52%和18.62%，中行海外业务核心竞争力与贡献度均远超其他国内同业。
在中资银行中，中国银行海外络最为健全，境外机构资源最为丰富，国际业务基础也最为深厚。“中行的‘半壁江山’在海外，海外资产占比近30%，税前利润占比在2002年达到82.7%。”时任中国银行副行长张燕玲曾表示。
不过，自2004年股改时，中行便开始缩减海外业务。2004年，中行海外资产占比为52.89%；2005年降为40.6%；2006年仅为23.5%，海外机构营业利润贡献率为37.1%；2007年，海外资产占比和利润贡献率分别为22.6%和32.5%；2008年由于金融危机的影响，这一比重仅为24.8%和7.2%。“得益于从那时主动实施的战略调整，中行把业务的重点放在本土市场和本币业务，进而成功地应对了这次国际金融危机。”李礼辉说。
当初看到中国本土市场将是一个发展最快的市场，本币业务将会是潜力最大的业务，中行将业务重心放在国内，反而因祸得福。
不过，受国内金融脱媒加速、利率市场化推进及互联金融的兴起等因素冲击，商业银行传统存款市场份额将持续下降，吸收存款的成本也会显著抬升，存款市场的竞争压力进一步加大，因此这对客户基数较少的中行来说面临着不小的挑战。
对此，李礼辉在2013年中报发布会上表示，“在利率市场化的初期，银行的净息差水平都要下降，下降的幅度不完全一样，周期也不完全相同，这对银行来说是一个挑战。上半年利率市场化加大了力度，中行在此过程中净息差不仅没有下降还略有扩大。”
来自某国有大行的分析指出，随着全球经济的逐步复苏和人民币国际化的发展，中行经营业绩出现较快提升将是大概率事件。中行作为曾经的国家外汇外贸专业银行，港、澳地区及海外分支机构最多，海外业务、外汇业务、国际结算、国际贸易融资、跨境人民币结算等业务优势明显，国际业务市场份额长期位居四行之首。从未来看，随着全球经济的企稳回升，在其区位优势和国际化特色作用下，将会重促其业绩和竞争力进一步提升。
不过，如今国有四大行重排了座次，中行已然垫底。“肖李组合”虽然带领中行走向资本市场，但中行在四大行中与领先者的差距仍在扩大，当前国内外宏观经济形势异常复杂，自2011年四季度起中国银行业不良贷款已经连续七个季度上升，留给继任者的压力仍旧较大，中行虽在变革，但仍需负重前行。
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